企业现金流量表是财务报表的重要组成部分，它详细记录了企业在一定时期内现金和现金等价物的流入和流出情况。这份报表提供了企业财务健康状况的快照，帮助管理者、投资者和债权人了解企业的现金生成能力、现金使用效率和偿债能力。通过分析现金流量表，可以评估企业的经营、投资和筹资活动对现金的影响，进而做出更明智的决策。

一、 企业现金流量表的基本概念

企业现金流量表，顾名思义，反映的是企业在特定时期内现金的流动情况。它不同于利润表，利润表关注的是企业的盈利能力，而现金流量表则关注实际的现金收付。现金包括库存现金和银行存款等随时可用于支付的款项，现金等价物包括短期内可转换为现金的、流动性强的投资，如三个月内到期的国债。

1. 现金流量表的作用

现金流量表的主要作用包括：

• 评估企业的支付能力和偿债能力；
• 分析企业的现金来源和使用情况；
• 预测企业未来的现金流量；
• 帮助投资者和债权人做出投资和信贷决策；
• 揭示利润质量，判断企业的盈利是否真实可靠。

2. 现金流量表的编制方法

现金流量表通常采用两种编制方法：直接法和间接法。

• 直接法： 直接法是通过记录企业实际发生的现金收入和现金支出，来计算现金流量。例如，直接记录客户的现金收款、支付供应商的现金等。
• 间接法： 间接法是以利润表中的净利润为基础，通过调整与经营活动相关的非现金项目、投资活动和筹资活动的影响，来计算现金流量。

二、 现金流量表的构成

企业现金流量表通常分为三大类活动：经营活动、投资活动和筹资活动。

1. 经营活动现金流量

经营活动现金流量是指企业因销售商品、提供劳务等日常经营活动产生的现金流入和流出。 它是企业现金流量的主要来源，反映了企业核心业务的盈利能力和现金创造能力。

常见的经营活动现金流入包括：

• 销售商品或提供劳务收到的现金；
• 收到的其他与经营活动有关的现金。

常见的经营活动现金流出包括：

• buy商品或接受劳务支付的现金；
• 支付给职工以及为职工支付的现金；
• 支付的各项税费；
• 支付的其他与经营活动有关的现金。

2. 投资活动现金流量

投资活动现金流量是指企业购建固定资产、无形资产和其他长期资产以及对外投资所产生的现金流入和流出。它反映了企业长期资产的变动情况，体现了企业的投资策略。

常见的投资活动现金流入包括：

• 收回投资收到的现金；
• 取得投资收益收到的现金；
• 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额。

常见的投资活动现金流出包括：

• 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金；
• 对外投资支付的现金。

3. 筹资活动现金流量

筹资活动现金流量是指企业吸收权益资本、借入债务以及偿还债务等活动所产生的现金流入和流出。它反映了企业的融资结构和财务风险。

常见的筹资活动现金流入包括：

• 吸收权益投资收到的现金；
• 发行债券收到的现金；
• 取得借款收到的现金。

常见的筹资活动现金流出包括：

• 偿还债务支付的现金；
• 分配股利、利润或偿付利息支付的现金。

三、 如何解读企业现金流量表

正确解读企业现金流量表，需要关注以下几个关键指标：

1. 净现金流量

净现金流量是所有现金流入减去所有现金流出的差额。正的净现金流量表明企业有足够的现金来支持其运营和投资，而负的净现金流量可能表明企业面临财务压力。

2. 各项活动的现金流量

分析经营活动、投资活动和筹资活动的现金流量，可以了解企业的财务状况和经营策略。例如，经营活动现金流量为正，表明企业核心业务盈利良好；投资活动现金流量为负，可能表明企业正在进行大规模投资；筹资活动现金流量为正，可能表明企业正在筹集资金。

3. 现金比率

现金比率是衡量企业短期偿债能力的指标，计算公式为：现金及现金等价物 / 流动负债。 该比率越高，表明企业短期偿债能力越强。

4. 自由现金流

自由现金流是指企业在满足了运营支出和投资需求后剩余的现金， 计算公式为：经营活动现金流量 – 资本支出。 自由现金流为正，表明企业有能力进行股利分配、回购股票或偿还债务。

四、 现金流量表的应用实例

以下通过一个简单的例子，说明如何分析现金流量表。 假设一家公司在一年内的部分现金流量表数据如下 (单位: 万元)：

分析：

• 经营活动现金流量为正，说明公司核心业务盈利能力良好。
• 投资活动现金流量为负，说明公司可能在加大投资力度。
• 筹资活动现金流量为负，说明公司可能在偿还债务或进行利润分配。
• 现金及现金等价物净增加额为正，说明公司现金储备增加，财务状况良好。

五、 企业现金流量表的局限性

虽然现金流量表提供了重要的财务信息，但它也有一些局限性：

• 它不能完全反映企业的盈利能力，需要结合利润表进行分析。
• 它可能受到会计处理方法的影响，例如加速折旧会影响投资活动现金流量。
• 它不能单独反映企业的长期发展潜力，需要结合其他财务报表和行业分析进行综合评估。

六、 总结

企业现金流量表是企业财务分析的重要工具，它提供了关于企业现金流动的关键信息。 通过对经营活动、投资活动和筹资活动的现金流量进行分析，可以深入了解企业的财务状况、经营策略和风险。 结合利润表等其他财务报表，可以更全面地评估企业的财务健康状况。 熟悉现金流量表对于投资者、债权人和企业管理者都至关重要。