信贷违约掉期是一种金融衍生品，用于对冲信贷违约风险。它是一种合约，双方在合约中约定支付一定金额，以换取在特定信贷事件（如借款人违约）发生时获得特定金额的权利。

信贷违约掉期的参与者通常包括银行、保险公司、投资基金等金融机构。一方是买方，希望保护自己投资组合中的信贷风险；另一方是卖方，希望通过出售信贷违约掉期获得收益。

在信贷违约掉期合约中，买方支付一定的保费，以获得在特定信贷事件发生时获得一定金额的权利。如果信贷事件没有发生，买方只损失支付的保费；而如果信贷事件发生，买方可以获得合约约定的金额。

信贷违约掉期的金额通常基于债券或贷款的本金或利息。买方可以选择buy单边信贷违约掉期，只保护自己的利益；或者buy双边信贷违约掉期，同时保护债权人和债务人的利益。

信贷违约掉期的市场提供了一种灵活的工具，可以帮助金融机构管理信贷风险。它可以提供对冲保护，降低金融机构的信贷损失风险。同时，它也能够为投资者提供一种投资工具，通过交易信贷违约掉期来获得收益。

需要注意的是，信贷违约掉期是一种金融衍生品，具有一定的风险。在buy或交易信贷违约掉期之前，参与者应该充分了解合约条款，评估风险，并根据自身需求制定相应的策略。