期货价差是指不同交割月或不同期货合约之间价格的差異。在期貨市場上，同時存在多個不同的交割月或期貨合約，因爲商品具有季節性、供需關係變化等原因，導致不同交割月的期貨價格會有所不同，形成價差。

價差交易是一種利用期貨合約之間的價差來獲取利潤的策略。交易者可以購買一個交割月較遠、價格較低的期貨合約，同時賣出一個交割月較近、價格較高的期貨合約。如果價差縮小，即較遠月合約價格上漲、較近月合約價格下跌，交易者就會獲利；如果價差擴大，即較遠月合約價格下跌、較近月合約價格上漲，交易者就會虧損。

期貨價差交易策略

一、交割月套利

這是最常見的價差交易策略，利用不同交割月合約之間的價差獲利。一般來說，由於遠月合約的交割合約到期較遠，市場對其供需關係的不確定性較大，因此其價格通常會低於近月合約。

二、期貨跨期套利

這是利用不同品種的期貨合約之間的價差獲利。例如，玉米和豆粕之間存在關聯性，當玉米價格上漲時，豆粕價格往往也會上漲，但漲幅可能不同。交易者可以利用這種價差關係，在玉米上漲時買入玉米期貨合約，同時在豆粕上賣出豆粕期貨合約。如果兩者價差縮小，即玉米價格漲幅小於豆粕，交易者就會獲利。

三、期現套利

這是利用期貨價格和現貨價格之間的價差獲利。現貨是指即時可交付的商品，而期貨是指未來某個時間點交付的商品。當現貨價格高於期貨價格時，交易者可以買入現貨，同時賣出期貨合約；當現貨價格低於期貨價格時，交易者可以賣出現貨，同時買入期貨合約。

期貨價差交易風險

期貨價差交易是一種高風險、高收益的交易策略，交易者在進行交易前應充分了解相關風險：

一、市場波動

期貨市場波動性較大，價差可能會因爲市場變化而迅速擴大或縮小。交易者應密切關注市場走勢，及時調整交易策略。

二、資金需求

價差交易需要較大的資金量，因爲交易者需要同時持有兩個期貨合約。交易者應根據自己的資金情況，合理配置資金。

三、交割合約到期

交易者應注意期貨合約的交割合約到期日，避免因爲交割合約到期而造成不必要的損失。一般來說，交易者會在交割合約到期前結清持倉，或者將持倉轉移到下一個交割月。

四、資訊不對稱

期貨市場信息複雜，交易者應注意資訊不對稱的問題。一些機構投資者或在職交易員可能會掌握比普通交易者更多的資訊，並利用這些資訊獲得優勢。